РАО Энергетические Системы Востока

Развивая энергетику – развиваем Дальний Восток

EBITDA Группы РАО ЭС Востока по МСФО за первый квартал 2016 г. выросла на 50% до 8,2 млрд руб.

20.06.2016 17:54:00 / г. Москва

Группа «РАО Энергетические системы Востока», входящая в Группу РусГидро (HYDR), публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за три месяца, закончившихся 31 марта 2016 года.

Прибыль

По итогам первого квартала 2016 года Группа «РАО Энергетические системы Востока» (далее – Группа) получила скорректированную прибыль[1] от операционной деятельности в размере 6 259 млн руб., что на 92% выше скорректированной операционной прибыли за тот же период годом ранее. Показатель EBITDA[2] за первый квартал 2016 года вырос на 50% относительно прошлого года, составив 8 240 млн руб.

Чистая прибыль первого квартала 2016 г. составила 2 570 млн руб., что на 66% больше результата первого квартала прошлого года. Скорректированная чистая прибыль Группы за первый квартал 2016 года составила 3 376 млн руб., что в три раза превышает результат первого квартала 2015 г.

Основными причинами полученных результатов являются:

- снижение выработки электроэнергии низкоэффективных станций АО «ДГК» из-за замещения выработкой электроэнергии с Бурейской ГЭС, входящей в Группу РусГидро;

- рост средней цены продажи электроэнергии розничному потребителю по всем компания Группы на 8% до 4,12 руб.

- увеличение объемов отпуска тепла на 6% при росте тарифов на 7-10%;

- рост средней цены топлива на 5% до 3 766 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1».

Основные финансовые показатели (млн руб.)

Показатель

Первый квартал

Изм.

2016 г.

2015 г.

%

Выручка с учетом государственных субсидий

56 039

51 421

9%

Операционные расходы

(50 413)

(48 523)

4%

Прибыль от операционной деятельности

5 453

3 678

48%

Прибыль от операционной деятельности (скор.)1

6 259

3 254

92%

EBITDA2

8 240

5 489

50%

Финансовые расходы, нетто

(2 246)

(1 887)

19%

Прибыль до налогообложения (скор.)1

4 006

1 462

174%

Прибыль за период

2 570

1 549

66%

Прибыль за период (скор.)1

3 376

1 125

200%

Основные события

В первом квартале 2016 года Группа сократила выработку электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3% до 10 234 млн кВт-ч. из-за роста на 48% полезного отпуска Бурейской ГЭС. При этом рост электропотребления по ОЭС Востока составил 3,5% к первому кварталу 2015 года. Экспортные поставки в Китай по двухсторонним договорам между ДГК и ИНТЕР РАО в первом квартале 2016 года составили 442 млн кВт-ч, что на 22% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Холдинга РАО ЭС Востока за первый квартал 2016 года составил 13 325 тыс. Гкал, что на 5,9% больше показателя аналогичного периода 2015 года.

03 ноября 2015 года, в соответствии с решением Совета директоров ПАО «РусГидро», дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока» ООО «Восток-Финанс» направило в Компанию добровольную оферту о приобретении акций Компании. 31 декабря 2015 года Группа отразила задолженность по обязательству по выкупу собственных акций в сумме 2 482 млн рублей и обязательство по выкупу собственных акций 2 460 млн рублей в составе капитала. В рамках оферты акционеры Компании могли направить заявление на продажу принадлежащих им обыкновенных и привилегированных акций Компании или их обмен на обыкновенные акции ПАО «РусГидро». В феврале 2016 года на основании добровольного предложения, действовавшего до 18 января 2016 года ООО «Восток-Финанс» приобрело 4 707 075 тысяч штук обыкновенных акций и 341 829 тысяч штук привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока», что составляет 11,11% уставного капитала компании. По состоянию на 31 марта 2016 года, в результате реализации добровольной оферты задолженность по обязательству по выкупу собственных акций сократилась до 385 млн рублей и обязательство по выкупу собственных акций в капитале до 377 млн рублей.

28 января 2016 года на счет ПАО «РАО ЭС Востока» были зачислены акции, выкупленные у акционеров, голосовавших против принятия решения по вопросам одобрения крупных сделок или не принимавших участия в голосовании на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО «РАО ЭС Востока» 12 ноября 2015 года. Количество выкупленных акций составило 22 282 264 обыкновенных именных бездокументарных акций и 3 608 736 привилегированных именных бездокументарных акций.

Выручка

По итогам первого квартала 2016 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 9% и составила 56 039 млн руб.

Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в первом квартале 2016 года по сравнению с первым кварталом 2015 года, стали:

- увеличение цены для конечного потребителя энергоактивов Группы на 8% в результате индексации тарифа .

- снижение полезного отпуска электроэнергии с шин на 3% до 9 055 млн кВт-ч из-за большей загрузки гидростанций Группы РусГидро;

- рост отпуска теплоэнергии на 6% при росте тарифа на 7-10% год к году.

- увеличением прочей выручки ПАО «Якутскэнерго» на 315 млн рублей в основном в связи с заключением с 01.01.2016 договора оказания услуг по передаче электрической энергии с ОАО «ВГЭС-3»;

- увеличение государственных субсидий на 8%.

Структура выручки (млн руб.)

Показатели выручки

Первый квартал

Изм.

2016 г.

2015 г.

%

Реализация электроэнергии и мощности

32 970

30 887

7%

Реализация теплоэнергии и горячей воды

15 728

13 788

14%

Прочая выручка

4 059

3 698

10%

Итого выручка

52 757

48 373

9%

Государственные субсидии

3 282

3 048

8%

Выручка с учетом государственных субсидий

56 039

51 421

9%

Операционные расходы

Операционные расходы Группы за первый квартал 2016 года выросли по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 4%, составив 50 413 млн руб. Условно-постоянные расходы в том же периоде увеличились на 2%, а рост условно-переменных расходов составил 5%.

Расходы на топливо в первом квартале 2016 года выросли на 5% и составили 19 414 млн руб. На данный показатель повлиял рост средней стоимости расходуемой тонны условного топлива (тут), который составил 5% (3 766 руб./тут) за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1». Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы в первом квартале 2016 года снизился на 0,6 гут/кВт-ч до 367,8 гут/кВт-ч. при этом удельный расход условного топлива на отпуск тепла увеличился на 0,2 кг/Гкал, составив 158,4 кг/Гкал. В результате расход топлива в тоннах условного топлива в первом квартале 2016 года остался на уровне первого квартала 2015 года в размере 5 155 тыс. тут.

Снижение расходов на покупную электроэнергию в первом квартале 2016 года на 19% связано с прекращением контрактных отношений по покупке электроэнергии у АО «ВГЭС-3», так как с 01.01.2016 года АО «Вилюйская ГЭС-3» является гарантирующим поставщиком в объеме отпуска электрической энергии и осуществляет продажу минуя ПАО Якутскэнерго.

Вознаграждения работникам в первом квартале 2016 года относительно первого квартала 2015 года увеличились на 6% за счет за счет проведенной в 2015 г. и на 01.01.2016 г. индексации, связанной с ростом ИПЦ (ММТС работника 1 разряда в электроэнергетике индексируется на фактический ИПЦ).

Операционные расходы (млн руб.)

Статьи расходов

Первый квартал

Изм.

2016 г.

2015 г.

%

Расходы на топливо

19 414

18 479

5%

Расходы на распределение электроэнергии

4 497

3 919

15%

Покупная электроэнергия и мощность

3 046

3 738

-19%

Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии

1 038

962

8%

Расходы на водопользование

496

488

2%

Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи

77

61

26%

Транспортные расходы

432

152

184%

Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности

627

379

65%

Итого переменные расходы

29 627

28 178

5%

Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению)

14 126

13 346

6%

Амортизация основных средств

1 975

2 000

-1%

Прочие материалы

1 167

1 320

-12%

Расходы на охрану

344

329

5%

Расходы на аренду

342

313

9%

Ремонт и техническое обслуживание

339

322

5%

Услуги ОАО «СО ЕЭС», НП «Совет рынка», ЦФР

185

186

-1%

Расходы на консультационные, юридические и информационные услуги

107

143

-25%

Расходы на страхование

78

81

-4%

Услуги субподрядчиков

49

232

-79%

Прочие услуги сторонних организаций

992

925

7%

Налоги, кроме налога на прибыль

602

625

-4%

Командировочные расходы

78

82

-5%

Расходы на социальную сферу

60

139

-57%

Страховое возмещение

(3)

(34)

-91%

Прочие расходы

339

359

-6%

Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто

6

(23)

-126%

Итого постоянные расходы

20 786

20 345

2%

Итого операционные расходы

50 413

48 523

4%

Финансовое положение

Сумма активов Группы по состоянию на 31 марта 2016 года увеличилась с начала года на 1% до 163 777 млн руб., прежде всего, за счёт роста на 1% основных средств в результате реализации инвестиционной программы. В структуре активов можно отметить следующие изменения оборотных активов:

- снижение товарно-материальных запасов на 13% до 17 693 млн руб.

- рост дебиторской задолженности и авансов выданных на 13% до 29 419 млн руб.

- сокращение денежных средств и их эквивалентов на 4% до 10 578 млн руб.

Размер капитала Группы по состоянию на 31 марта 2016 года составил 18 986 млн руб., что на 17% выше уровня 31 декабря 2015 года за счет снижения размера непокрытого убытка на 9% до 15 757 млн руб.

Размер обязательств Группы по состоянию на 31 марта 2016 года сократился на 1% по сравнению с 31 декабря 2015 года и составил 144 791 млн руб. При этом:

- финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) увеличился на 1% до 92 383 млн руб.;

- чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 1%, составив 81 805 млн руб.

- долгосрочные заемные средства увеличились на 7% до 51 754 млн руб.;

- краткосрочные заемные средства сократились на 6% до 40 629 млн руб.;

- кредиторская задолженность и начисления сократились на 4% до 33 387 млн руб.

Основными кредиторами Группы являются ПАО Сбербанк (33% от финансового долга) и материнская компания ПАО «РусГидро» (27% финансового долга).

Капиталовложения

Капитальные затраты Группы в первом квартале 2016 года сократились на 9% от уровня первого квартала 2015 года, составив 3 136 млн руб. Объем финансирования затрат по инвестиционной программе (без учета НДС) сократился на 6% до 2 015 млн. руб.

Сумма обязательств по капитальным затратам в соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы по состоянию на 31 марта 2016 года составляет 76 887 млн рублей, включая НДС:

Ø 9 месяцев 2016 года – 30 491 млн руб.;

Ø 2017 год – 26 371 млн руб.;

Ø 2018 год – 20 025 млн руб.

Предстоящие капитальные затраты, в основном, связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также с проектами внеплощадочной инфраструктуры 4-х станций, реализуемых в рамках инвестиционной программы ПАО «РусГидро». В течение года отдельные инвестиционные программы компаний Группы подлежат пересмотру.

События после отчётной даты

Согласно действующему законодательству выкуп более 10% и консолидация более 95% уставного капитала ПАО «РАО ЭС Востока» в рамках добровольного предложения на приобретение акций позволили Группе РусГидро направить оставшимся владельцам обыкновенных и привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока» требование о принудительном выкупе. В июне 2016 года после зачисления на баланс ООО «Восток-Финанс» (100% дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока») приобретённых у акционеров 887 234 тысяч штук обыкновенных и 312 688 тысяч штук привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока» была завершена процедура принудительного выкупа акций Компании. Все расчёты по принудительному выкупу акций Компании были завершены 08 июня 2016 года. В результате инициированного в конце 2015 года процесса 100% консолидации ПАО «РАО ЭС Востока» в составе Группы «РусГидро» всего за 8 месяцев удалось приобрести более чем 13,8% от уставного капитала ПАО «РАО ЭС Востока», распределённого между более 300 тыс. акционерами, являющимися как физическими, так и юридическими лицами.

Помимо этого, после отчетной даты Группа заключила ряд соглашений на привлечение кредитных средств (в том числе кредитных линий) с коммерческими банками. По соглашениям с ПАО «Банк ВТБ», общая сумма лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 9 530 млн рублей, ставка по кредиту - 10,86%-11,50%. По соглашениям с ПАО «Росбанк», сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 1 750 млн рублей, ставка по кредиту составляет 11,10% годовых. По соглашениям с Банком «ГПБ» (АО), сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 580 млн рублей, ставка по кредиту составляет 12,20% годовых.

Отчётность, пресс-релиз и презентация размещены на сайте ПАО «РАО ЭС Востока» по адресу: http://www.rao-esv.ru/shareholders-and-investors/financial-statements/ifrs/


[1] Прибыль от операционной деятельности, прибыль до налогообложения и прибыль за период скорректированы на начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности, на убыток/прибыль от выбытия основных средств, убыток от экономического обесценения основных средств, а также на прочие операционные доходы.

[2] Показатель EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) рассчитывается от скорректированной операционной прибыли с восстановлением расходов по амортизации (износу).

Возврат к списку

В начало раздела